Na řadě diskuzních fór, ale i sociálních sítích poslední dobou rezonuje zajímavá zpráva z České národní banky. Ta totiž poměrně masivně nakupuje zlato ve fyzické podobě a chlubí se tím třeba i na sociálních sítích. A řada prodejců drahých kovů toho hbitě využívá ve své reklamě.
„Investujte jako ČNB, kupujte si fyzické zlato!“ vybízejí.
Proč Česká Národní Banka Potřebuje Zlato?
Má jedny z nejvyšších devizových rezerv na světě v poměru k HDP a jako správný hospodář se je snaží spravovat co nejefektivněji tak, aby vedle své role v rámci měnové politiky ČNB do budoucna přinášely také zisk a další benefity.
Analýzy ČNB ukázaly, že pokud bude centrální banka ve svých devizových rezervách držet přibližně 100 tun zlata, sníží se volatilita jejího hospodářského výsledku. V praxi to znamená, že hospodářský výsledek bude méně náchylný vůči rychlým změnám či výkyvům na finančních trzích. ČNB zároveň usiluje o zvýšení výnosu svých devizových rezerv.
Toho je možné dosáhnout lepší diverzifikací, tedy vytvořením správného investičního mixu. Proto ČNB nejen nakupuje zlato, upravuje také velikost akciového portfolia a jeho strukturu (regionální rozdělení akcií). ČNB je konzervativním investorem, na cenu zlata nespekuluje.
Čtěte také: Ploty Česká Lípa: Kompletní recenze
Drahý kov nakupuje postupně na základě takzvaného efektu průměrování nákupní ceny. Zlato ČNB nakupuje na mezinárodních trzích, primárně v Londýně, který je z tohoto pohledu nejvýznamnější. Většina zlata z rezerv ČNB je bezpečně uložena v Londýně, odkud je snadno obchodovatelné na světových trzích.
ČNB také mimo jiné čas od času zlato půjčuje kupř. formou depozita ostatním centrálním bankám, což generuje úrok. Proto nelze jednoduše říci, že vlastnictví zlata nepřináší žádný okamžitý výnos.
Historie Zlatých Rezerv ČNB
Zlato hrálo nejen ekonomickou, ale i symbolickou roli už od vzniku Československa v roce 1918. Příběh budování zlatých rezerv na pozadí nejvýznamnějších historických událostí 20. století je přitom plný zvratů. V období první republiky se zlaté rezervy staly důležitou oporou naší nové měny - československé koruny, pro kterou bylo nutné získat důvěru doma i v zahraničí. Před druhou světovou válkou činily zásoby zlata 96,6 tuny. Druhá světová válka však přinesla velké ztráty, které československá vláda po válce vyčíslila na téměř 45,5 tuny. Do éry samostatné České republiky vstupovala ČNB v lednu 1993 se 63,3 tunami zlata. Po roce 1998 zůstalo na základě tehdejšího rozhodnutí bankovní rady o prodeji větší části zlata v trezorech ČNB 14 tun. ČNB od roku 2023 zlato opět nakupuje. Postupně tím obnovuje náš zlatý poklad.
Zlaté Cihly: Specifikace a Standardy
Zlaté slitky jsou obvykle jednoduché odlitky provedené do jednostranných slévárenských forem a svůj slangový název „cihly“ získaly podle dvou převažujících tvarů. Pro zásoby centrálních bank jsou typické zejména tzv. uzanční slitky, z nichž nejvýznamnější jsou ty, které splňují standardy uzance Good Delivery podle specifikací London Bullion Market Association (LBMA).
Tyto slitky mají vysokou ryzost nejméně 995/1000 a hmotnost v rozmezí 350-430 troyských uncí (t.j. asi 10,9-13,4 kg), nejčastěji však kolem 400 troyských uncí (t.j. asi 12,4 kilogramu). Je na nich vyraženo číslo slitku, jeho ryzost, rok výroby a značka výrobce, z nichž nejvýznamnější výrobci jsou na seznamu LBMA Good Delivery List.
Čtěte také: Investing in gold with the ČNB
Pro obchodní a investiční účely dalších subjektů včetně fyzických osob jsou pak vyráběny odléváním nebo i ražbou menší slitky o nižší hmotnosti až po pouhý 1 gram, případně i v jiných, regionálních jednotkách.
Nákupy Zlata ČNB a Investiční Aspekty
Česká národní banka v posledních letech výrazně zvyšuje své zlaté rezervy. Na začátku roku 2023 vlastnila přibližně třicet tun, dnes už jich má přes šedesát. Do roku 2028 pak chce mít v rezervách celých sto tun zlata. ČNB k tomuto kroku nepřistoupila proto, že by podlehla marketingu nebo emocím. Centrální banka chce více diverzifikovat své devizové rezervy. Důležité ale je, jaké zlato ČNB nakupuje. Nejsou to žádné mince ani malé cihličky, jaké vidíte ve výlohách obchodníků se zlatem. ČNB kupuje takzvané „good delivery“ zlaté cihly - každá váží zhruba 400 troyských uncí, tedy přibližně 12,4 kilogramu.
ČNB nakupuje primárně na mimoburzovním trhu se zlatem v Londýně, který patří k největším a nejstarším trhům svého druhu na světě. Nákupy zde mají zásadní výhodu, ČNB může nakupovat i prodávat za ceny blížící se těm tržním. Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, tzv. spread je při obchodování v Londýně s 400uncovými cihlami minimální. Většina zlata z rezerv ČNB zůstává v Londýně, kde je bezpečně uloženo a je možné s ním rychle a bez větších nákladů obchodovat.
Investice do Zlata pro Drobné Investory
Zatímco ČNB nakupuje fyzické zlato ve velkém a efektivně, drobný investor je často v úplně jiné situaci. Běžný člověk si může koupit gramový, pětigramový nebo třeba desetigramový slitek. Zatímco za gramový slitek zaplatíte dnes třeba 2 700 korun, obchodník vám ho při zpětném výkupu nabídne odkoupit za cenu která se blíží té aktuální na trhu. Momentálně tak kolem 2300 korun. Rozdíl? 400 Kč, tedy přibližně 15 %. To navíc nemusí být vše.
Se zpětným výkupem bývají spojené poplatky. Ty se odvíjí od vykupovaného objemu a často mají nastavenou vysokou minimální výši. Čím menší objem fyzického zlata budete chtít prodat, tím vyšší část vašich peněz sežere poplatek. Prodejci zlata navíc výkup často ani negarantují. Prodej jinde může přinášet další problém.
Čtěte také: Hledáte zedníka v České Lípě? Přečtěte si naše reference!
Výkupní ceny mají obchodníci často nastaveny na dvou úrovních. Jednu pro slitky, které sami prodali a druhou, ještě méně výhodnou, pro slitky koupené jinde. Do vůbec nejhorší situace se pak dostane ten, kdo potřebuje své nakoupené slitky zpeněžit rychle a zkusí je prodat třeba na bazarech nebo v zastavárně. Nákup malých zlatých slitků tak pro investici může jen těžko dávat smysl.
Alternativy k Fyzickému Zlatu
Kdo chce do zlata investovat - a to třeba i pravidelně - měl by využít burzovně obchodované nástroje typu ETC (z anglického exchange traded commodity). Takové ETC umožňuje lidem investovat do fyzického kovu (oněch 400 uncových cihel), které jsou uloženy v trezoru. Dívejte se proto po produktech, které skutečně nakupují cihličky drahého kovu a drží je uložené v trezorech (využívá tzv. fyzickou replikaci). Cena jednotlivých kusů ETC je k ceně drahého kovu na burzách zafixována.
Velká výhoda investice do zlata skrze ETC je minimální spread. Nákupem a prodejem ztratíte minimum oproti investici skrze fyzické slitky. ETC na zlato má také velmi nízkou nákladovost. Roční TER (ukazatel celkové nákladovosti fondu) se pohybuje kolem 0,1-0,2 %, což je podobně jako třeba u ETF na známé akciové indexy.
Navíc lze ETC fondy nakoupit stejně snadno jako akcie - přes online investiční platformu - a okamžitě je můžete i prodat. ČNB možná nakupuje zlato, ale ne v podobě, kterou vám nabízí prodejci slitků. Pokud nemáte miliony na nákup velkých cihliček, nenechte se nachytat na marketingový trik.
Zlaté Mince ČNB
Česká národní banka vydala v letech 2011 až 2015 cyklus deseti zlatých mincí, kterými představila veřejnosti význačné mosty, které byly v průběhu osmi staletí postaveny na našem území. Česká národní banka vydala v letech 2006 až 2010 deset zlatých mincí, kterými představila veřejnosti význačné kulturní památky technického dědictví.
Nabízíme v našem sortimentu široký výběr pamětních zlatých mincí od České národní banky, které jsou velmi populární mezi sběrateli a investory. Použití drahého kovu, kvalitního umění při vytváření designu a omezené emisní náklady jsou právě ty věci, které dělají tyto mince nejen krásné, ale i hodnotné.
Příklady zlatých mincí ČNB:
- Zlatá mince 1000 Kč Založení hradu Karlštejn v r.
- Zlatá mince 10000 Kč Založení Nového Města pražského v r.
- Zlatá mince 2500 Kč Vydání souboru právních dokumentů Koruny České v r.
| Datum emise | Název mince | Nominální hodnota | Hmotnost (g) | Autor |
|---|---|---|---|---|
| 31. 1. | Pamětní mince | 10000 Kč | ||
| 5. 3. | Pamětní mince | 10000 Kč | 1100 | MgA. |
| 23. 10. | Pamětní mince | 10000 Kč | 600 | |
| 3. 7. | Pamětní mince | 10000 Kč | ||
| 3. 7. | Pamětní mince | 10000 Kč | 1150 |
tags: #ceska #narodni #banka #zlaté #cihly